Potencijalni rizik „rata ugljičnim resursima“ između proizvodnog kapaciteta grafitiziranog petrolejnog koksa i anodnih materijala litij-ionskih baterija - no ovaj se sukob može dinamički uravnotežiti tehnološkom iteracijom, integracijom resursa i prilagodbom tržišnog mehanizma. Specifična analiza je sljedeća:
I. Osnovna logika „rata“: Nedostatak resursa i eksplozivan rast potražnje
Strana resursa: Strukturna nepropusnost u opskrbi naftnim koksom
- Pad kapaciteta rafiniranja: U okviru globalnih politika „dvostrukog ugljika“, rafinerije u Europi i SAD-u ubrzavaju postupno ukidanje zastarjelih kapaciteta (npr. pad europskih kapaciteta rafiniranja od 8% u 2024. u odnosu na prethodnu godinu i stopa zatvaranja američkih rafinerija škriljevca od 12%), što dovodi do naglog smanjenja ponude koksa s niskim udjelom sumpora (osnovne sirovine za anode litij-ionskih baterija).
- Eskalacija trgovinskih barijera: Pooštrena američka ograničenja izvoza grafita u Kinu prisilila su kineske proizvođače anoda da se preusmjere na domaći naftni koks, što dodatno pojačava pritisak domaće potražnje.
- Špekulacije zalihama: Trgovci su gomilali zalihe do rekordnih razina, a domaće zalihe u lukama pale su s 2 milijuna tona u 2023. na 800 000 tona, umjetno stvarajući „lažnu nestašicu“.
Potražnja: Eksplozivni rast materijala za anode litij-ionskih baterija
- Širenje tržišta: Globalna potražnja za anodnim materijalima za litij-ionske baterije dosegla je 2024. godine 2,2 milijuna tona, što je zahtijevalo preko 3 milijuna tona naftnog koksa, no stvarna ponuda iznosila je samo 2,6 milijuna tona, što ostavlja jaz od 13%.
- Konkurencija u tehnološkom smjeru: Sintetički grafit (koji čini ~80% tržišta) ostaje dominantan, ali uvelike ovisi o naftnom koksu (potrebno je 1,2-1,5 tona koksa po toni sintetičkog grafita). Dok anode na bazi silicija (s teorijskim kapacitetom 10 puta većim od grafita) dobivaju na zamahu, komercijalizacija je još uvijek udaljena 3-5 godina, ostavljajući malo kratkoročne alternative naftnom koksu.
II. Manifestacije u stvarnom svijetu: Rastući troškovi i restrukturiranje industrijskog lanca
Prijenos pritiska troškova
- Nagli porast cijena sirovina: Do 2025. godine, cijene nekih vrsta naftnog koksa s niskim udjelom sumpora u tvornici približile su se 6000 RMB/tona, što je porast od 150% u odnosu na početak 2023. godine. To je dovelo do povećanja cijene sirovine za proizvodnju 1 tone sintetičkog grafita s 5000 RMB na 9000 RMB, čime su bruto marže pale ispod 10%.
- Neuspješno prenošenje cijena: Proizvođači litijevih baterija nizvodno tražili su smanjenje cijena anoda za 15%, dok su se proizvođači anoda suočili s produljenim ciklusima naplate potraživanja (produljenim s 90 na 180 dana), što je povećalo rizik od kriza novčanog toka.
Strategije odgovora industrijskog lanca
- Vertikalna integracija: Vodeće tvrtke osigurale su opskrbu koksom s niskim udjelom sumpora stjecanjem udjela u rafinerijama i istraživanjem igličastog koksa na bazi ugljena (smanjenje troškova od 20% u odnosu na petrol koks).
- Ubrzana tehnološka supstitucija:
- Anode na bazi silicija: Teslina masovna proizvodnja silicijsko-ugljičnih anoda za svoje 4680 baterije povećala je gustoću energije za 20%. Ako cijene petrolejnog koksa ostanu povišene, supstitucija bi se mogla ubrzati.
- Proboj u području tvrdog ugljika: GAC Aion razvio je tvrdi ugljik dobiven iz biomase (na bazi kokosove ljuske) za natrij-ionske baterije, pri čemu sirovina košta samo trećinu petrolejnog koksa.
- Širenje u inozemstvo: Tvrtke poput BTR New Material Group i Shanshan Co., Ltd. uspostavile su integrirane projekte anodnih materijala u Indoneziji i Maroku kako bi zaobišle ograničenja domaćih resursa.
III. Budući trendovi: Dinamička ravnoteža i dugoročna sinergija
Kratkoročno olakšanje ponude i potražnje
- Uvođenje novih kapaciteta: Globalno povećanje rafinerijskih kapaciteta na Bliskom istoku i u Indiji (planirano za kraj 2025.) smanjit će jaz u opskrbi koksom s niskim udjelom sumpora na 5%, što potencijalno može ublažiti cijene.
- Optimizacija strukture potražnje: Tržišni udio prirodnog grafita porastao je s 15% na 25% (zbog prednosti u troškovima), dok se kombinirani udio anoda na bazi silicija/tvrdog ugljika povećao s 5% na 15%, smanjujući ovisnost o naftnom koksu.
Dugoročna sinergija vođena tehnologijom
- Komercijalizacija anoda na bazi silicija: Ako se CVD silicij-ugljične anode postignu uvelike proizvodnje, njihov teoretski kapacitet (4200 mAh/g) mogao bi nadoknaditi pritiske na troškove naftnog koksa, iako izazovi poput niske početne učinkovitosti punjenja i pražnjenja te složenosti procesa ostaju prisutni.
- Zeleni i niskougljični razvoj: Grafitizacija, proces koji zahtijeva puno energije, suočava se sa strogim kvotama potrošnje energije. Usvajanje zelene električne energije (solarne/vjetroelektrane) ili trgovanja ugljičnim kreditima postat će ključno za osiguranje proizvodnih kvota i povećanje ekološke vrijednosti proizvoda.
IV. Zaključak: „Rat“ kao katalizator za nadogradnju industrijskih lanaca
„Rat za ugljične resurse“ između naftnog koksa i materijala za anode litij-ionskih baterija čini se krizom nedostatka resursa, ali je zapravo prekretnica za prelazak industrijskog lanca s opsežnog širenja na vitke operacije. Kineske tvrtke probijaju se putem vertikalne integracije (udjeli u rafinerijama, inozemne tvrtke), tehnološke iteracije (anode na bazi silicija, tvrdi ugljik) i globalizacije. Ova „oluja crnog zlata“ mogla bi stvoriti prave globalne divove u proizvodnji materijala za litijeve baterije, a odgovori su skriveni u sljedećem tehnološkom proboju (npr. masovno proizvedene anode na bazi silicija) ili akviziciji resursa (npr. akvizicije rafinerija u inozemstvu).
Vrijeme objave: 06.01.2026.