Glavni pokretački čimbenici tržišne potražnje za grafitiziranim naftnim koksom
1. Eksplozivna potražnja u novom energetskom sektoru
Osnovna sirovina za anodne materijale za litijeve baterije: Naftni koks s niskim udjelom sumpora, s udjelom sumpora manjim od 0,5%, ne uzrokuje širenje volumena tijekom procesa grafitizacije, što ga čini ključnom sirovinom za anodne materijale za litijeve baterije. U 2024. godini globalna potražnja za anodnim materijalima za litijeve baterije dosegla je 2,2 milijuna tona, što odgovara potražnji za više od 3 milijuna tona naftnog koksa. Međutim, stvarna ponuda iznosila je samo 2,6 milijuna tona, što je rezultiralo jazom u ponudi od 13%. S brzim rastom tržišta električnih vozila (očekuje se da će globalna prodaja električnih vozila do 2026. dosegnuti 30 milijuna jedinica), potražnja za anodama za litijeve baterije za naftni koks nastavit će rasti, što će povećati cijene visokokvalitetnog naftnog koksa (kao što je koks s niskim udjelom sumpora).
Rastuća potražnja u fotonaponskoj industriji: U 2024. godini globalna potražnja za naftnim koksom fotonaponske kvalitete porasla je za 35%, a tvrtke koje proizvode silicijeve materijale (poput Tongweija i GCL-Polyja) natjecale su se za resurse koksa s niskim udjelom sumpora, što je dodatno potaknulo rast cijena.
2. Stabilna potražnja u tradicionalnim industrijskim sektorima
Industrija elektrolize aluminija: Naftni koks je primarna sirovina za prethodno pečene anode u proizvodnji aluminija elektrolizom, koja se koristi za poboljšanje učinkovitosti elektrolize. Iako je potražnja u industriji elektrolize aluminija bila pogođena korekcijama cijena aluminija, dugoročna potražnja ostaje stabilna.
Čelična industrija: Naftni koks se široko koristi kao aditiv ugljiku i sirovina za grafitne elektrode u proizvodnji čelika u elektrolučnim pećima. S kineskim planom da poveća udio čelika u elektrolučnim pećima na 15%-20% do 2025. godine, potražnja za naftnim koksom će dodatno rasti.
Sektor goriva: Naftni koks, sa svojom visokom kalorijskom vrijednošću, često se koristi kao gorivo u industrijama kao što su tvornice stakla, elektrane i cementare. Iako je jeftin ugljen zamijenio dio potražnje za koksom s visokim udjelom sumpora, koks s niskim udjelom sumpora ostaje konkurentan na tržištu vrhunskih goriva.
3. Ograničena ponuda
Smanjenje kapaciteta rafiniranja: U okviru globalnih politika „dvostrukog ugljika“, europske i američke rafinerije ubrzale su postupno ukidanje zastarjelih kapaciteta. U 2024. godini europski kapacitet rafiniranja smanjio se za 8% u odnosu na prethodnu godinu, dok je stopa zatvaranja američkih rafinerija škriljevca dosegla 12%, što je dovelo do naglog pada ponude koksa s niskim udjelom sumpora.
Ograničena domaća proizvodnja: Pod utjecajem zatvaranja i održavanja nekih jedinica za odgođeno koksiranje i pada operativnih stopa, domaća proizvodnja naftnog koksa pala je od 2025. Iako će napredak projekata integracije rafinerija i kemikalija potaknuti rast proizvodnje, kratkoročnu nestašicu opskrbe teško je ublažiti.
Nedovoljno nadopunjavanje uvoza: Proizvodnja koksa s niskim udjelom sumpora u inozemstvu je ograničena, a eskalacija američkih izvoznih ograničenja grafita u Kinu prisilila je kineske tvrtke za anode da se preusmjere na domaći naftni koks, što dodatno pogoršava pritiske domaće potražnje.
4. Politika i tržišna dinamika
Strože ekološke politike: Tvrtke su dužne ulagati više sredstava u modernizaciju opreme kako bi ispunile ekološke zahtjeve, što neizravno povećava troškove proizvodnje. Na primjer, početkom 2025. godine, ekološka ograničenja proizvodnje u pokrajinama Hebei i Henan dovela su do ograničenja opskrbe.
Utjecaj trgovinskih barijera: Eskalacija američkih izvoznih ograničenja na grafit u Kinu povećala je troškove nabave sirovina za kineske tvrtke koje proizvode anode, što je dovelo do rasta cijena petrolejskog koksa.
Špekulacije zalihama: Trgovci su akumulirali zalihe do povijesnih vrhunaca, a domaće zalihe u lukama pale su s 2 milijuna tona u 2023. na 800.000 tona, umjetno stvarajući „lažnu nestašicu“ i dodatno povećavajući cijene.
5. Prijenos troškova i učinci supstitucije
Fluktuacije cijena sirove nafte: Korelacija između cijena petrol koksa i cijena sirove nafte iznosi približno 0,8. U 2024. godini međunarodne cijene nafte porasle su iznad 120 dolara po barelu, smanjujući rafinerijske marže i smanjujući proizvodnju u rafinerijama, što je dodatno pogoršalo nedostatak petrol koksa. Iako se očekuje da će cijene sirove nafte Brent pasti na 51 dolar po barelu do 2026. godine, kratkoročna podrška troškovima i dalje je snažna.
Pritisak tehnološke supstitucije: Masovna proizvodnja Teslinih silicijsko-ugljičnih anoda za baterije 4680, koje poboljšavaju gustoću energije za 20%, mogla bi ubrzati proces supstitucije ako cijene naftnog koksa ostanu visoke. Međutim, komercijalizacija silicijskih anoda i dalje zahtijeva 3-5 godina, tako da je kratkoročni utjecaj na potražnju za naftnim koksom ograničen.
Vrijeme objave: 30. rujna 2025.